Daftar Isi
Akses kredit otomotif di Amerika Serikat mencatatkan peningkatan selama enam bulan berturut-turut pada Oktober, mencapai level tertinggi sejak April 2015. Seperti dilaporkan media otomotif Auto Remarketing dari data Cox Automotive, Indeks Ketersediaan Kredit Dealertrack naik 0,1 persen menjadi 107,1 dari angka revisi September sebesar 107.
Kenaikan Didorong Segmen Pembiayaan Subprime
Kenaikan indeks pada Oktober tercatat sebagai yang terkecil dalam tren pertumbuhan enam bulan terakhir. Manajer Insight Ekonomi dan Industri Cox Automotive, Scott Vanner, menjelaskan bahwa hasil pada bulan tersebut jauh lebih bervariasi dibandingkan September, ketika seluruh komponen indeks mencatatkan kontribusi positif.
Vanner mencatat terdapat tiga komponen yang mendorong kenaikan indeks, sementara tiga komponen lainnya menahan laju pertumbuhan. Peningkatan porsi pembiayaan untuk konsumen subprime menjadi pendorong utama, sedangkan penurunan proporsi pinjaman berjangka panjang dan pelebaran yield spread menjadi penghambat terbesar.
Porsi pinjaman yang disalurkan kepada konsumen subprime meningkat menjadi 17,9 persen pada Oktober. Angka ini naik 50 basis poin dibandingkan September dan menandai kenaikan dalam tiga bulan beruntun. Secara tahunan, porsi tersebut melonjak 180 basis poin. Peningkatan porsi subprime terjadi di seluruh empat jenis lembaga pembiayaan serta di setiap saluran penjualan.
Seiring meningkatnya peran pembiayaan subprime, tingkat persetujuan kontrak secara keseluruhan naik 20 basis poin menjadi 73,9 persen pada Oktober. Angka ini berada 240 basis poin di atas posisi periode yang sama tahun lalu. Vanner menyebutkan kenaikan tingkat persetujuan ini terjadi di tengah penurunan angka persetujuan pada sebagian besar saluran pembiayaan, yang sebagian besar mencerminkan keluarnya satu lembaga pembiayaan near-prime berasio persetujuan rendah dari hitungan rata-rata.
Pergerakan Suku Bunga dan Durasi Pinjaman
Data Cox Automotive menunjukkan yield spread melebar 11 basis poin dari 6,42 persen menjadi 6,53 persen. Rata-rata suku bunga kontrak naik 24 basis poin menjadi 11,46 persen, yang merupakan level tertinggi sejak Maret. Pada saat bersamaan, imbal hasil obligasi pemerintah AS tenor lima tahun (Treasury yield) naik 13 basis poin menjadi 4,93 persen, mencapai level tertinggi sejak Juni 2007.
Sementara itu, porsi pembiayaan dengan durasi lebih dari 72 bulan turun menjadi 31,1 persen pada Oktober. Penurunan sebesar 70 basis poin dari rekor tertinggi pada September ini menjadi penurunan bulanan pertama sejak Maret, meskipun porsinya bertahan di atas 31 persen selama lima bulan berturut-turut. Secara tahunan, porsi pembiayaan jangka panjang tersebut masih lebih tinggi 340 basis poin.
Kondisi Ekuitas Negatif dan Uang Muka
Laporan tersebut juga menggarisbawahi peningkatan porsi pinjaman dengan ekuitas negatif (negative equity) yang naik 90 basis poin menjadi 58,7 persen. Ini merupakan angka tertinggi sejak Maret lalu yang mencatatkan 59,2 persen dan terkonsentrasi pada saluran kendaraan bekas. Porsi ekuitas negatif ini tercatat 490 basis poin lebih tinggi dibanding posisi 53,8 persen pada periode tahun sebelumnya.
Di sisi lain, rata-rata uang muka (down payment) naik 20 basis poin menjadi 13,0 persen pada Oktober dari posisi 12,8 persen pada September. Kenaikan uang muka terjadi di seluruh saluran pembiayaan dan sebagian besar jenis kreditur.
Vanner menilai skema pinjaman dengan ekuitas negatif serta durasi panjang memudahkan konsumen menyesuaikan anggaran di awal pembelian, namun membawa konsekuensi total biaya pinjaman yang lebih tinggi dan fleksibilitas yang lebih rendah untuk menjual kembali kendaraan. Kenaikan suku bunga kontrak pada Oktober menambah beban biaya tersebut, yang berpotensi membatasi kemampuan konsumen dalam menanggung angsuran jika suku bunga terus melonjak.
Sumber: Auto Remarketing
